普汇云通林彩璇：监管出台，小额供应链金融有优势

　　近日，由银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂时办法》(简称《暂行办法》)终于落地。对此普汇云通运营总监林彩璇认为，《暂行办法》的出台确定了网络借贷行业的合法性，让行业有法可依，正式结束了网贷行业野蛮式发展，进入监管合规发展时代。但同时也给行业带来了较大的影响。

 

　　所有监管条例中，哪些对行业的影响最大？

 

　　林彩璇：暂行办法对行业影响最大的应该是限额条例，多数大单业务的平台必须调整转型。车贷、房贷等有抵押业务的的平台都面临着转型。

 

　　另外，对债券转让的限制也会对投资人的资金流动性造成一定的影响；而银行理财、基金、保险及信托等金融类产品的代售也被禁止的话，再加上限额，对平台资产端开发和风控能力都会有更高要求，不仅有质的要求，更要有量的要求。

 

　　因此这些类型的平台都需要转型，而转型的方向要么是迎合新规，放弃大单业务，转向小额金融产品；要么是领取传统金融业务牌照，放弃网贷，直接转战传统金融。具体抉择，就要看平台优势是在资产端还是在用户端了。另外能否平稳转型还得看能不能应付得了抽贷问题，否则想转型都难。

 

　　未来在哪些领域行业竞争将会逐渐加大？

 

　　林彩璇：限额条款表面意味着消费类金融产品将成为行业抢手的香饽饽，但实质消费类金融的市场早已被瓜分得所剩无几，银行信用卡对这块市场更是抓得紧紧的，并且他们的优势也相对较大。从借款人的角度分析，只能从事小额业务的P2P在与银行信用卡的PK中其实并无太大优势。根据目前银行信用卡发卡额度来说，只要不在黑名单内，个人用户申请10万级的额度基本不难，而信用卡本身又具有免息周期，总的来说，资金周转成本就要比P2P更具优势。

 

　　而相对来说，小额的供应链金融产品还是具有一定优势的，一方面是因为供应链产品本身就是个资源性产品，能做这个的企业肯定在对应的供应链产业中具有相当资源优势；另一方面从累计限额的500万元来看，主要是针对中小型企业的放贷，而这不仅符合国家对中小企业的扶持方向，也符合目前银行业对中小企业放贷业务的补充。因为在实际操作中，银行业对中小企业的借款要求还是相对较高，企业融资难度仍然存在，而其他传统借贷公司的利息又过高，所以P2P的存在是切实解决了这部分群体的刚需。

 

　　《暂行办法》中最利好的是哪几条？最利空的又是哪几条？

 

　　林彩璇：从监管条例来看，最利好的应该就是网贷行业有了真真实实的归属，明确了作为信息中介的职责，从野蛮生长的时代正式进入有法可依的时代。同时留有的12个月的过渡期也能让各大平台还有调整的机会，而非立即一刀切。

 

　　最利空的还是限额条例，这个以上已经表述过就不再重复；另外，对债券转让的限制也会对投资人的资金流动性造成一定的影响；而银行理财、基金、保险及信托等金融类产品的代售也被禁止的话，再加上限额，对平台资产端开发和风控能力都会有更高要求，不仅有质的要求，更要有量的要求。

 

　　累计限额的条款出来后，怎么监管个人在多个平台的借款限额呢？这样一来，估计也要求P2P行业建立联动征信，当然这点也早有公司布局，联动征信对于平台和投资人而言，也将是一项利好消息，因为在联动征信下，借款方的负债情况就会更加清晰。

 

　　监管条例对监管对象的定义是有限定的，但是，众所周知，这个行业也没有牌照，也就是说行业本身是没有规范定义的。监管条例其实已经让行业进入洗牌期，下来发牌应该是个趋势，在投资人存量保有的情况下，逐步从买房转向卖方市场后，利率肯定也会逐步下降。再下来没有资金、资源实力的企业必然被淘汰，寡头市场会逐步显现。