北京和众汇富：李鹏--芯片是错杀，还是真不行?
理财 来源：网络 责任编辑：百花残 2018-04-27 11:51:32
今日芯片股大跌，除了少数龙头强势飘红外，不少个股跌幅超过5%。
市场终于开始冷静看待中国芯。
上周的中兴事件，让“ 举国之力，发展芯片”的热血口号，传遍大江南北。A股也不免俗，芯片板块掀起新一波上涨浪潮。
经不断发酵，新一波声音开始出来，认为中国芯，非举国之力就能实现的，仍需一系列的配套。
加上中兴事件的缓和，打鸡血的芯片板块今天开始露出了疲态。
那中国芯到底有没有戏?
首先，我们得客观承认制造中国芯的困难。
且不说资金的问题，借用一句大俗话，钱能解决的问题，都不是大问题。
光看制造工艺，芯片的一条生产线大约涉及50多个行业、2000-5000道工序。
从设备、材料、设计、加工、测试等，任何一环技术跟不上，都无法制造出芯片，可知其难度。
有人称，若有“两弹一星”的精神，核弹都能造出来，自然能造出中国芯。
我们是应该发扬其精神，但也不能一概而论。
李鹏老师认为，且不比较制造难度，从应用来说，核弹只要生产出来，就能用;但芯片不一样，生产出来，若没有市场竞争力，就没人用，那等于白忙乎。
这就牵涉到芯片市场化的问题，这个竞争难度更大。
例如现在的PC电脑，都是用微软的操作系统，那CPU芯片就必须用英特尔的。
再如手机，用安卓的系统，那手机芯片就必须用ARM的。
大家可以发现，芯片的竞争，不仅是产业链的竞争，而是整体生态的竞争。
全球四大操作系统，都是美国公司独家垄断，基本锁死这个领域，故想突破，绝非一件易事。
虽然困难重重，但我们也要意识到，中国面临着芯片发展的最好时机。
1、芯片的迭代，接近物理的极限。
芯片的迭代，有个摩尔定律，就是每18-24个月，性能提高一倍。
这是英特尔创始人发现的。事实的确也是如此，英特尔基本以这个速度，升级他家的芯片。
快速的升级，导致了跟随者难以生存。幸运的是，芯片性能已经快达到了物理的极限。
这就意味着，迭代速度将变成零，这就给跟随者很大的追赶时间。
2、互联网云端的崛起。
上面谈过，我们即使开发出芯片，也绕不开美国的操作系统，那就很难市场化。
现在随着互联网的云端崛起，很多电脑功能通过互联网的云端，就能解决。
这就意味着我们有个操作系统，能上云端就行。这样国产的操作系统，就可能大面积普及，从而带动国产芯片的大规模应用。
这两个方面的临界点，会在未来2-3年实现。届时中国的芯片工艺，只要能达到国际平均水准，就能很快规模化。
目前来看，很有可能实现，故中国芯片是大有可为。
李鹏老师认为，若美国愿意开放合作，自然更好。日本、韩国和台湾半导体的快速崛起， 离不开美国的技术支持。
很多人说，美国怎么可能。凡事没有什么不可能，只是利益的计算问题。
麦肯锡研究过，发现对中国越技术封锁，中国技术反而突破的越快。
比如超级计算机。美国从芯片到机器，也是全面封锁。现在中国的“ 神威”超级计算机，也超过美国水准，而从芯片到所有器件，都是中国制造。
若西方看明白了这一点，他就会发现谁越晚向中国出售技术专利权，谁就将成为受害者。届时西方对中国技术封锁的铁板，自然会出现裂痕。
对中国来说，前方是星辰大海，芯片只是其中的一个坎而已。移动互联网、5G、物联网以及未来的万物互联，其空间远超当下。中国目前已经有领先优势，当下速度很重要。
若西方愿开放技术，将大大加快我们的发展速度，让点利益又何妨，当然前提是纳为己用。
故当下中美贸易战以打促和，不是为了真打，更不能为了争一时之气而闭门造车。
敞开大门，随时欢迎西方投怀送抱，才是良策。
即使不开放，中国无非是减慢了一点速度而已;届时一旦突破，对西方将是全面的绞杀。
坚决看好中国芯片产业的发展，短期虽然困难重重，但长期前程无量。
今日芯片股的疲态，是市场情绪的正常表现。何况在弱势行情中，有点风吹草动，就容易被放大。
再如今天苹果产业链集体大跌，因传闻中国将停售苹果手机。
我也是醉了，这种传闻也有人信。何况在中兴事件开始缓和、美国接受贸易战磋商的时候。
正如上面分析的，对当下的中国来说，开放是最优策略。没有逼到不得以的份上，怎么可能出这种招数。
但市场就是市场，我们不能跟市场讲理。
所以投资，预判是一方面，应对更重要，因为市场随时可能非理性的抽风。
正是非理性抽风的存在，才有更好的买入机会。若苹果产业链继续下跌，届时又会有淘金“错杀股”的良机。
今天上证维持弱势震荡，符合预判，但未能站稳下警戒位，表现弱势。
板块方面，受中兴事件缓和影响，5G板块涨幅靠前，其余科技板块大多表现弱势。
详细分析个股，主跌股有两类：
1、前期一直上涨，未有效调整的个股，开始补跌。
特别是因为中美贸易战，而被热炒的概念股。中美贸易战一缓和，就开始补跌。
2、业绩未及预期，之前因概念被炒作的个股。
例如江化微，因芯片概念，持续走强。
实际情况是，其2017年业绩逐季下滑，4月28号才披露一季报，估计业绩好不到哪里去。
而业绩强劲且质地优良的科技股，跌幅有限甚至飘红。
真是疾风识劲草，板荡见忠臣。弱势行情中，优质股的抗跌性，才能真正体现。
不过胳膊扭不过大腿，尾盘虽然强势反弹，但掩盖不住内部的弱势。
昨天诸多利好，原以为大盘能稳住，中小盘股就可以展开轮动。今日却出现中小盘个股大面积下跌，说明当下市场情绪整体偏空。
既然市场偏空，我们就要小心为上。严控整体仓位，恢复只出不进的策略。
李鹏老师提醒这两天试仓科技股的朋友，若个股表现弱势，可以借反弹离场，继续耐心等待回调机会。
即使持有今天飘红的个股，若仓位过重，也建议反弹减仓，控制整体仓位。
今天飘红的科技股，多为质地优良，可以列入重点观察范围，耐心等待“泥沙俱下”带来的回调机会。
牢骚太胜防肠断，风物长宜放眼量。
任何事物的发展过程，难免有波折。甚至在发展的初期，会表现出让人不屑一顾的弱势。
谁当初能想到穿着草鞋、只能盘踞几座山头的共产党，最后取得全国性的胜利。回顾党史，你会发现没有什么不可能的。
只有坚信方向，才会让每次回撤成为上车的最好机会。
做事如此，投资更是如此。
以上内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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