国金宝：更严格的监管，将产出更安全的平台

　　自2016年8月24日多部委联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《暂行办法》）已有一年，行业优胜劣汰，马太效应加剧。一方面，部分平台主动或被迫离场，另一方面，幸存者们正在合规的赛道上加速赛跑。

　　第三方研究中心公布的数据显示，《暂行办法》下发以来，截止8月29日，有882家平台退出行业舞台，其中恶性退出的问题平台225家，其中借贷余额超过千万元的有47家，良性退出的停业和转型平台657家。大浪淘沙之下，是愈加规范的展现，更是实力的较量，互联网金融拉开这场整改风暴的下半场，才刚刚开始。

 

　　“转型潮”出现，国资系等平台更受关注

　　 与之前没有较大的变化，广东、北京、上海等互金发展规模居于全国前列的地区，停业及问题平台数量同样居于前列。这些地区平台数量较多，退出平台数量相对也会更多。近一年时间，广东、北京、上海、浙江和山东五个地区累计停业及问题平台数量为556家，占比达到了63.04%。其中，上海市近一年退出平台数量已经出现了较为明显的下降，已经不足百家。

　　据不完全统计，我们发现停业及问题平台中约99%的平台属于民营系平台，民营系平台由于没有一个好的背景，在没有强硬的背景，没有雄厚资本实力的情况下，严厉的监管环境下更容易被淘汰出局。从正常运营平台数量占比上我们就可以看出，派系平台占比整个正常运营平台数量的比例约为22%，相比一年前不足15%，增长近7个百分点，可见各路资本涌入互联网金融行业，但随着行业“大浪淘沙”的进行，国资系等强背景平台或许更受关注。

 

　　银行存管依旧“高门槛”

　　据第三方研究机构不完全统计，截至2017年7月31日，我国互联网金融行业在运营平台1742家。截止到8月21日，完成银行存管系统上线的平台共计332家,完成直接存管系统上线的平台数量仅占总量的19.06%。目前，布局互金资金存管业务的银行共有35家，华兴银行对接71家平台，位居榜首。以国金宝为例，于2017年6月与银行签署存管协议，正式加入银行存管的合规大军之中，最大程度保障投资人资金安全，未来将迎来更广阔的发展空间。

   
　　 银行存管对于互联网金融平台和用户带来的切实作用，国金宝合规负责人表示：“资金对接银行存管后，平台可以放手开展业务。并且，《存管指引》下发后，有了政策依据，越来越多的银行正在加入存管队伍，市场也由原来的单边走向双边选择，双边选择更多地代表合作共赢。

       
　　谈及银行与互金平台的合作模式，行业专家人士表示“相对于银行直连，最理想的模式就是银行直接存管。“因为直接存管平台的技术归于银行系统，将得到统一有效的管理，同时，用户体验也要达到第三方支付的标准和要求”。

 

　　行业综合收益出现“规范性”下降

　　随着监管政策的逐步落地，平台合规成本增加，且资产端风控更加严格，风险逐步降低，综合收益率下调也是必然趋势。

 
　　数据显示，2013年互联网金融平台的平均收益率为22.75%，2014年降至18.5%，2015年再下滑至13.8%，2016年则降到了10.62%。由此来看，4年来行业的平均收益率每年以约4个百分点的速度下滑。2017年6月份、7月份行业的收益率分别为9.30%、9.41%，连续超过11个月保持在10%以下，可见已经成为行业的常态。

 
　　获客成本、监管成本、存管成本，再加上借款端利率挤压，“四座大山”将对平台盈利带来较大影响。然而也有一些比较大型平台合规度较好，盈利能力较好，在收益率上维持了一个较高的水平。

  

　　企业信用等级达AAA优秀仅占行业1%

 
　　现如今，互联网金融行业都处于整顿的“非常时期”，尤其对于平台众多的行业而言，需要极大的增强企业在履行商业协议、兑现服务许诺、确保网站信息真实性和安全性等方面的能力，第三方权威信用机构的客观评级对整个行业将起到积极的促进和监督作用。对广大出借人而言，挑选可靠、值得信任的互金平台格外重要，平台的信用评级认证能够帮助出借人更加准确地甄别平台资质和信用能力，降低投资风险的同时，保护了出借人权益。

 
　　在第三方信用评级机构方面，“iTrust互联网信用评价中心”进行征信调查评定出的企业信用等级，因其权威性得到了业内人士的一致认可。该中心评出的信用等级分为AAA优秀、AA优良、A良好，BBB行业平均水平、BB欠佳、B较差，CCC很差、CC极差、C无信用等九级。目前，信用达到AAA最高级别的仅有极少数的一些诚信大平台，仅占行业正常运营平台的1%。

　　国金宝顺利通过由iTrust中国互联网信用评价中心授予的企业信用评价认证，并获得“AAA级（优秀）企业信用评级证书” 。这国金宝继去年获得 “中国互联网金融行业十佳信用企业”、“中国互联网金融理财最佳诚信服务机构”“AA级（优良）企业信用等级”后收获的又一信用殊荣，也代表了国金宝的平台安全保证能力再次获得权威机构的高度认可。

 

　　从明确整改到整改延期，互联网金融行业诸多平台或清退、或整改，各行业也发生了显著变化。而整改周期的延长无疑给了互联网金融平台更多的时间去完成资金存管、获取牌照等整改，以使得平台发展更加合规合法。

 
　　 国金宝合规负责人认为，整改延期并不意味着合规也延期，越早合规对平台的健康发展越有利。经过一年的政策高压，行业合规整改卓有成效，但是各区域及平台情况错综复杂，此次延期监管层从实际情况出发，给了正在积极合规整改进程中的平台一个喘息的机会，有利于行业和平台的稳定，体现了监管部门对行业发展的期许。