立业贷朱洁：银监会发布网贷信披指引，有三点值得注意

　　8月25日,银监会印发了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引的通知》(以下简称信披指引),要求P2P网贷披露的内容涵盖网贷机构基本信息、网贷机构运营信息、项目信息、重大风险信息、消费者投诉渠道等。

　　网贷信披要求更严格

　　中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东教授表示,这标志着互金行业进入到了“有法可依”的时代,而且这些监管政策是具有落地可能性的,并兼具中国特色。在P2P的监管体系中,银监会负责制定政策,地方金融办负责机构监管,“类双峰”的监管体系初步建成。

　　杨东认为,在银监会本次出台的信披指引出台前,协会的信披规范和标准暂时充当了“1+3”中的信息披露指引性文件。不过新的信披指引在分类标准上更加精细化,在内容上更加丰富和完善。

　　对于撮合交易的信息,银监会要求网贷平台应在每月前5个工作日披露。杨东表示,最新的信披指引在协会信披标准的基础上,新增累计借款人数量、累计出借人数量、当前借款人数量、当前出借人数量、关联关系借款余额、逾期90天以上金额、逾期90天以上笔数、代偿金额、收费标准等披露信息,但两者均未提到“逾期率”这一概念。

　　信息披露的三个注意点

　　立业贷总经理朱洁表示，本次银监会发布《指引》，可以说基本就形成了网贷监管的“1+3”监管制度体系。与其他三者不同的是，本信披指引更多偏向于网贷机构主体和借款人的相关信息披露方面，其中包括备案信息，包括备案登记、电信业务经营许可、资金存管、公安机关核发的网站备案图标及编号、风险管理等信息。但有以下三点值得注意：

　　其一，相比早前其他条款，本次信披指引更多从规制市场健康发展的角度为出发点，尽管会提高平台的运营成本，比如指引中指出“若借款期限不超过六个月，网络借贷信息中介机构应当按月(每月前5个工作日内)向出借人披露”，这样的条款，不论从借款人还是平台的角度，都将提高相应成本，但毫无疑问的是，通过信息披露打破市场的信息不对称，提高不良借款人和非法平台的违约成本，对市场的良性发展是利好的。

　　其二，对平台来说，提升平台的风控能力依旧是核心。本次信披指引中率先提出“代偿金额”和“代偿笔数”等关键词，这一点上，一方面反映出是监管层对传统刚兑模式的调整，以及对网贷平台信息中介定位的再次确认。换言之，提高对资产供应方的风控水准，加强自身作为信息中介的职能属性，也将成为平台的长远发展关键。

　　最后，从整个宏观市场的角度来看，加大信息披露，相比早期限制性条款，更加能体现市场起决定作用的经济发展轨迹。单方面，通过限定配额或划定交易规模来防范风险扩散，不仅会导致资源的无效配置，同时也会反向导致新的稀缺。总的来说，《指引》的出台虽然会在未来提高平台的运营成本，但毫无疑问的是，通过信息披露打破市场的信息不对称，提高不良借款人和非法平台的违约成本，对市场的良性发展是利好的。

　　据悉，2016年8月24日,银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》),该办法也成为P2P网贷行业监管的基础。历时一年,网贷行业已建立起了“1+3”(即一个办法,备案、存管、信披三个指引)的制度框架。此前,银监会分别于2016年底和2017年初,发布了《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》和《网络借贷资金存管业务指引》。