油价多空对决,伤己杀人

理财   来源:阿飞财经  责任编辑:周誉德  2016-03-23 11:56:09

  油价多空对决,伤己杀人

  对30美元以下水位进行了几次测试之后,油价近期迎来一轮大涨,超过了40美元。能源企业股票价格也水涨船高,让华尔街开始期盼新高的出现。可是,这样的涨势很可能持续不了多久,因为沙特不会愿意它一直持续下去的。

  曾经,沙特是喜欢高油价的。油价越高,王室的保险柜就能装得更满。那时真是沙特的黄金时代,当时他们是全球最大的原油生产国,欧佩克的掌门人。

 

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  现在,沙特依然喜欢高油价,但是已经有了一个限定——不能太高,高过40美元就不好了。

  因为高到这样的价位就可以确保美国页岩油玩家的生存,让美国成为全球最大的产油国,进而成为实际上的价格决定者。

  沙特是不可能允许这样的事情发生的,因此他们当然希望美国的页岩油行业被市场冲垮,而不是市场被页岩油行业冲垮。

  油价持续反弹会让沙特功亏一篑,他们不会坐视不管

  事实上,上个月,沙特石油部长纳伊米就曾经公开对美国页岩油行业说过,市场将冲垮他们,因为他们的成本结构决定了他们无法在当下的价格战中存活下去,这价格战最终会让油价跌到20美元附近。

  20美元,这大致就是沙特一桶原油的生产成本。营收不断下滑,高成本的玩家,利润会变为损失。

  暴跌导火线

  本次石油价格战始于2014年6月。

  2014年6月22日,两艘油轮在利比亚的东部托布鲁克港装载130万桶原油,标志着石油市场长达十年的繁荣宣告结束。此前3天,基准布伦特原油价格涨到近每桶116美元的峰值,创下2014年的最高水平,然后开始持续下滑。

  当时很少有人能预计到,这一次价格下滑,持续了一年多,截至今年8月21日21时,已经跌至每桶40.89美元,跌幅为64.75%。

  因动乱关闭数个月的利比亚港口和油田重新开放,这成为石油市场的转折点,也是压垮石油多头的最后一根稻草。

  利比亚2011年内战前约每天产出180万桶,至2014年4月、5月时,只有每天25万桶的产出,至6月底回升至60万桶左右。当时外界预计利比亚在未来三个月内,原油产量将回升至近每天90万桶。

  低油价下的博弈

  一些原油生产国目前也被一些研发机构认为是在战略性做空原油价格。

  资深石油天然气分析师聂铭丰认为,“沙特阿拉伯回应美国的页岩油崛起及其他非欧佩克石油来源,威胁通过放弃几十年的老政策,将其挤出美国等市场:与削减产量以支撑价格相反,其允许价格下滑,以便消除成本更高的生产商。”

  也即是,全球最大产油国沙特为反击美国的页岩油生产商及金融投资者,采取了让其加速跌价,并一举将油价推低至远低于页岩油生产成本价之下的价位。

  数据显示,美国页岩油的盈亏平衡价格区间从最低每桶30美元至每桶75美元/桶以上,平均成本在每桶60美元左右,一些大的页岩油公司的成本能做到每桶48美元左右。

  2015年8月21日22时,原油价格仅为每桶40.89美元。

  这是一场消耗战。

  高油价之殇

  自2005年起,燃料节约量已相当于世界最大的石油出口国沙特阿拉伯的全部出口量。

  美国、欧洲和日本的需求大减,而中国、东南亚、拉丁美洲和中东地区快速发展的经济体油耗增加,但无法为推高油价提供空间。2014年,亚洲也有消费增长放缓的迹象。

  自2005年起,全球在高油价压迫下不得不推进的燃料节约,已经节省相当于世界最大的石油出口国沙特阿拉伯全部出口量。这对高油价是致命的打击。

  另一个致命打击是,美国页岩油生产商巨量生产页岩油——因为高油价不仅仅抑制需求,油价在2002年至2012年间翻了两番,再加上将设备送下井和远程测量技术明显改进,这些为第二次美国页岩油革命创造了条件,而这一次并没有停,更多行情关注关注公众号阿飞财经。

  原油:

  在打了1年多的价格战开始那一刻,就不可能停下来,不是你死就我亡的宿命,所以原油价格要是跌破35美元每桶的话,就会顺势下跌到30美元每桶,现在是多空对弈最激烈的时候,反而行情不会很大, 局势一旦明朗,顺势而下或者起飞拉出长虹,都是大家获利的最好时机,现在好好关注行情是非常有必要的。

  本文由分析师周誉德撰稿,

 

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