东莞银行再战IPO：不引进战略投资者或是固步自封
载浮经年,即便城商行发展三部曲已由“联合重组、引起外资、首发上市”变为了“引进战略投资者、跨区域经营、上市”,而东莞银行不引进战略投资者的决心却未有丝毫改变。2012年初,东莞银行IPO就已经进入了落实反馈阶段,但时至今日,仍未有实质进展,银行高管们对此报以无奈,而投资者对于银行发展上存在的问题更是多有疑问。
东莞银行2012年年报显示,其净利润共计19.27亿元,净利增速高达45.39%,表面上来看这一数字足以傲视中国银行业,然而细心的人则会发现,2012年末东莞银行的核心资本充足率为10.79%,相比2011年的10.87%略有下滑,而这略有下滑还是建立在东莞银行赶在巴塞尔协议Ⅲ实施前发行10亿次级债的基础上,资金饥渴可见一般。
焦点关注:不引进战略投资者的对与错
早在2006年,中国银监会原副主席蒋定之就在博鳌论坛上发表演讲,谈中国金融机构引进战略投资者的意义。他表示,在多方利益主体情况之下,国家财政不可能再为商业银行的经营亏损埋单。基于这种考虑,引进战略投资者的设计和目标导向不是为了引进资金,而是要引进智力,引进先进的理念和制度。国外先进的理念以及产品开发与维护的技术会迅速提升中国银行业的核心竞争能力。
当然,随着一些强势机构的进入,银行原本的发展轨迹也必将受到影响,如果过分干涉经营,将会引发银行内部的矛盾甚至是权利斗争,这些就违背了银行的初衷,也是银行的创业者们不能接受的。
或许考虑到这些情况,东莞银行从开始的“有心尝试”转变为了“短期没有打算”。在2007年,东莞银行行长卢国锋曾表示,已正式启动了引进战略投资者和上市程序。但在这之后,东莞银行上市筹备工作开展顺利,战略投资者却鲜有消息。
2012年,东莞银行董秘谢勇维的口径则与卢国锋所言相背,“香港、欧美的外资行都找过我们,银行层面也正式洽谈过几家,但都没有深入地谈,都没有上报市政府。外资行有先进的理念,但在国内不一定能落地,综合考虑后,我们觉得暂时还不需要战略投资者。”
银行高层对东莞银行的发展前景信心满满,但投资者却多有质疑。“说了这么多年的网点扩张,在东莞的自家地头上却只有百余家网点,东莞农村商业银行都已经有了500多家,这差距太大了,实在说不过去。”
而从东莞银行的年报中也不难看出,资金缺口是限制其扩张的最大原因,2012年年末,其发行了10亿元的次级债,即便如此,内耗过大依然让其资本充足率下降了0.31个百分点。今年年初的前4个月,东莞银行的存贷比为89.58%,更是超出了银监会75%的红线,缺钱已是不争的事实。
东莞银行行长卢国锋谈及银行发展时说过,银行发展需要合理的速度,跟跑马拉松一样,不是跑得快就好,慢也不是好,而是人要与速度相匹配。如今东莞银行顶着银行业第一的利润增速,自身发展扩张却阻力巨大,似乎和卢行长所言的合理速度不符,而其紧咬牙关不引入战略投资者也未免有固步自封的嫌疑。
东莞银行的前世今生:量力而行带来的局限
2008年3月,东莞市商业银行正式更名为东莞银行,东莞市财政局为其第一大股东。从东莞市城市信用联合社到东莞市商业银行,再到东莞银行,这家年轻的银行不过只有14年的历史
一直以来,地方银行更名被认为是城商行重生的开始,名字的改变意味着这家银行的业务不再局限在一个省市,而具备了突破地域限制、实现跨区经营的条件。对于未来发展,东莞银行自然也是野心勃勃。
2008年12月,东莞银行首家异地分行——广州分行成立。同年,东莞银行还斩获了“泛珠三角经济区域城市商业银行竞争力第一名”的殊荣。次年11月末,东莞银行深圳分行正式成立,为东莞银行的10岁生日送上了一份大礼。
东莞银行董事长廖玉林在深圳分行的开业仪式上强调,东莞银行一年只开一两家分行,并且坚持做区域性银行,主要立足珠三角及泛珠三角地区,“跨区域经营是我们的目标,但不急于实现。”
事实上,东莞银行在更名之后的两年中确实如廖玉林董事长所言,循序渐进,不慌不忙。但随着2007年北京银行、宁波银行上市后业务领土的急速扩张,东莞银行的生存空间被进一步打压。
14年后的今天,东莞银行只有6家分行,33家直属支行,6家一级支行,73家二级支行,在同业中并不突出。除了上述的广州分行和深圳分行,其惠州分行、长沙分行、佛山分行、合肥分行均是在2010年、2011年成立的,也就是说近两年来,对于异地跨区域经营方面,东莞银行未有突破。
其2012年年报显示,为夯实跨区域经营基础,东莞银行正在筹建清远分行和珠海分行,算上之前的6家分行,不难看出,东莞银行的业务局限在了长江以南地区,相较于其他行争相在北京、上海等金融中心开展业务,东莞银行只冷眼观之,或许是出于对资本金与异地经营的成本压力的考量,但不得不说,量力而行,东莞银行网点少并非棋输一招。
上市路程:龙困浅底
1978年,邓小平先生南巡讲话,提出实行改革开放,实事求是,解放思想,此后以深圳经济特区为代表的经济改革前沿阵地迅速成长起来。2008年,国务院批复了珠江三角洲地区改革发展规划纲要再一次为这个地区的发展注入新的动力。
东莞银行基于优越的地理位置,比其他城商行更多地分享到了改革开放的成果。加上东莞金融办的大力支持,欲成为珠江三角洲第一家上市银行,东莞银行可谓信心满满。
2007年底,东莞银行的前身——东莞市商业银行召开临时股东大会,确定筹备上市公开发行股票面值初步确定为1元人民币,发行数量不超过5.456亿股。
2008年1月,东莞银行开始接受高盛高华证券的上市辅导。同年,东莞银行董事长廖玉林谈及上市时表示,东莞银行已按照银监会要求完成章程修改、金融许可证换领、工商登记变更等相关事宜。在2009年廖玉林这样回应媒体,东莞银行A股上市计划仍在等待证监会审批,拟融资50亿元,目前已基本完成上市准备工作。
资料显示,东莞金融办为了助推东莞银行IPO,连续数年将这一工作写进年度规划中。2010年5月,东莞金融办升级为金融工作局,其首要任务就是推动东莞地方金融机构的上市。然而,天不遂人愿,随着北京银行登陆上海证券交易所,城商行IPO大门也就此虚掩。东莞银行在焦急的等待中,甚至有了意欲借壳广钢上市的传闻,即便东莞银行随即辟谣,但其资本金紧张的事实让人觉得这则新闻并非空穴来风。
从指标上来看,东莞银行2012年不良贷款率仅为0.80%,拨备覆盖率达337.97%,在城商行中名列前茅,其资产质量纯洁度之高实为难得,若未来成功登陆A股市场,想必表现不会让投资者失望。
“龙困浅底,只待风云际会”是目前东莞银行的真实写照,如果说拒绝引入战略投资者还不一定是坏事,那么IPO道路被堵死,就实实在在使得东莞银行身陷窘境。未来想扩张业务,也只能发债补血。“此一时也,彼一时也”,东莞银行IPO,应叹一声“英雄气短”。
