银行理财产品预期收益率迅速回升

　　理财柜台

　　上周共有566只理财产品发行，新增产品涉及55家银行。共有765只理财产品到期，到期产品涉及80家银行。理财产品平均期限125天，与前一周理财产品平均期限118天相比有所提高。人民币理财产品占比96.82%，与前一周的93.79%相比增加了3.03个百分点；外币理财产品中，美元、澳元和港币类产品发行量与前一周相比，占比均有下跌，无一上扬。

　　从各类银行发行理财产品数量来看，上周发行量略有提高，增加无几。股份制商业银行、城商行和国有商业银行发行量均有变化。其中中国银行和建设银行的理财产品发行量呈明显的上涨趋势，农业银行和广发银行本周发行的理财产品与前一周相比有着较明显的下降趋势。

　　理财产品预期收益率整体上呈回升趋势。其中短期理财产品的预期收益率有所下降；6个月及以上期限产品预期收益率均有提高。从收益率分布来看，各期限预期收益率最高产品属股份制商业银行、城商行和外资银行。其中，7天、14天和1个月，这三种期限的预期收益率最高的产品都被平安银行发行的产品所占据。天津银行的一款津银理财—汇富计划131期理财产品占据了6月同期限产品预期收益率第一的位置，而汇丰银行的一款12个月以上的保本浮动收益产品以高达18.6%的预期年化收益率夺得了同期限产品的首位。

　　从理财产品投资分布来看，组合投资类占比呈现降低趋势。券商资产管理类占比有着明显的提高，其他理财产品投资分布均无比较明显的变化。

　　下半年理财产品收益或冲高

　　离月底还有一段日子，银行间市场资金紧张局面就提前到来。本周前两个交易日，上海银行间市场各期限的资金拆借利率几乎全线上涨。分析人士预计，未来两周市场资金价格将维持高走的局面，基于银行间市场利率定价的稳健收益型理财产品，收益率也将水涨船高。据预测，随着利率市场化进程加快，未来银行理财产品也将迎来较大的变革。目前银行理财产品以固定收益类资产为主要投资标的。专业机构的数据显示，2013年1—7月，债券与货币市场类理财产品共发行11771款（占比47.79%），是市场上份额最大的一类产品。而银行间市场资金面是否紧张，对此类产品的收益率带来的影响最为直接。

　　下半年理财产品“月末收益率冲高”的现象将会更加明显，尤其是在9月末和12月末，产品收益率骤然上升的现象可能会重演。权威机构的专业人士预计，下半年理财产品的收益率将整体趋稳，月均收益率维持在4.50%左右，高于今年1—5月份的收益水平。从市场存量规模来看，截至2013年6月末，银行理财资金余额达到9.08万亿元，银行理财已成为我国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。相较2012年底7.1万亿元的理财资金余额，今年上半年银行理财资金余额增长1.98万亿元，平均每个季度约1万亿元的规模增长速度，照此推算银行理财资金余额将在今年9月末跨过10万亿元的门槛。

　　银行黄金理财产品看跌不看涨

　　相对今年初，金价已累计下跌18％左右。记者走访部分商业银行发现，重庆部分投资者通过银行“看跌型”挂钩黄金理财产品，在金价下跌中获得了5％~6％的年化投资收益，各家银行推出的多款“看跌型”黄金理财产品都实现了高收益。虽然业内一致看空金价，但是做空金价还是要预防风险。业内专家提醒，虽然黄金后市可能下跌，但市场中仍存多种因素。盘中难以避免出现短暂震荡反弹行情，有可能在产品到期当日，金价不一定低于期初价格，导致收益为零或者大幅减少。

　　选择理财产品须应遵循三步骤

　　投资者面对丰富的理财产品，选择不可盲目。购买理财产品应遵循以下三个步骤。首先，投资者应配合银行理财经理真实做好风险测试工作，包括个人资产情况、收入、投资目标、对本金损失的态度等一系列问题。其次，在购买产品前须认真阅读产品说明，了解清产品的具体投资对象。实质上，产品投向是决定风险高低的关键所在，常见的理财产品投资对象中风险从低到高排列大致依次为货币市场工具、债券、票据资产、信贷资产、信托贷款、基金、股票、股权、结构性投资品种、另类投资品种等。最后，在认清了自己、了解了产品、熟悉了银行的情况下，投资者才可下单购买，从而获得匹配自身风险偏好和风险承受能力的理财产品。

　　1月期理财产品周均收益率下降变动较大

　　期限本周均收益率%区间上周均收益率%区间预期收益变动7天3.08 0.8-4.33.02 0.8-4.30.05 14天3.08 2.6-3.453.38 3-3.7-0.30 1个月2.93 0.35-4.454.56 3.5-5.8-1.63 3个月4.50 0.5-5.84.56 0.9-6-0.07 6个月4.80 1.65-64.56 0.55-6.10.24 12个月5.01 1.85-114.57 0.8-6.10.43 12个月以上5.62 2.2-18.65.03 1-70.59

　　期限预期收益率%产品名称发行机构投资方式7天4.3组合类（和盈计划）（滚动型）2012年1期人民币理财产品（特别计划）（认购期：2013年8月19日-8月20日）平安银行非保本浮动14天3.45聚财宝双周利人民币理财产品（滚动型）（认购期：2013年8月21日—8月22日）平安银行保本浮动1个月4.45聚财宝现金溢2010年4号人民币理财产品（滚动型）（认购期：2013年8月16日—8月19日）平安银行非保本浮动3个月5.8津银理财—汇富计划128期（仲夏礼）（2013hf128）（20万（含）以上）天津银行非保本浮动6个月6津银理财—汇富计划131期（仲夏礼）（2013hf131）（100万（含）以上）天津银行非保本浮动12个月11大华银行（中国）结构性产品系列（1341）1年期人民币可自动赎回型90%本金保证结构性产品（VIP客户）

　　大华银行

　　（中国）保本浮动

　　12个月

　　以上18.6汇享天下—两年期人民币结构性投资产品（2013年第102期）（到期100%本金保障）（EQ8A388）汇丰银行保本浮动

　　各期限预期收益率最高产品

　　以上数据来源：巨灵数据&金融界金融产品研究中心

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