JDI的困境，折射日本屏幕产业的落寞

　　如果你关注手机行业，你会清楚地感受到，OLED屏幕正在成为主流，LCD屏幕的生存空间正在被逐渐挤压。在这种趋势下，上游供应商们也在经历洗牌。

 

　　《日经亚洲评论》报导，屏幕面板生产商Japan Display Inc.(日本显示器公司，简称JDI)正考虑出售旗下手机显示屏的主要工厂，消息称接手的极有可能是Apple或Sharp，这家坐落于日本白山的工厂，作价可能达700亿至800亿日元(约50亿人民币)。

 

　　此前有消息称，苹果出资两亿，收购JDI的部分产线和生产设备，如今，交易升级，整个手机屏幕面板生产线或将被打包出售，这是JDI主要的手机面板工厂，如若出手，也就意味着这家公司退出了手机显示面板的主流竞争。

 

　　JDI的困境

 

　　从名字就能看出，JDI在日本显示器产业举足轻重的地位。成立于2011年的JDI，整合了索尼、东芝、日立和松下四家的中小型显示器部门而成，曾为世界最大的中小型显示器制造商。

 

　　但现在，JDI确实是遇到了一些麻烦。

 

　　今年9月，JDI公布了2019财年中期(4至9月)财报，财报显示，JDI持续亏损，亏损总额1086亿日元(约合人民币70亿元)，资不抵债金额扩大，而这已经是JDI连续第11个季度录得亏损。

 

　　今年4月，JDI宣布与来自中国大陆与台湾地区的3家企业，就最多800亿日圆的金融支援达成协议，但随后，三家企业陆续退出。

 

　　到今年6月，JDI的财务问题似乎并未得到有效的缓解，不得已宣布裁员1200人，占到了JDI日本国内员工总数的大约四分之一，多条产线关闭，其中就包括此次收购的主体白山工厂;去年6月上任的社长月崎义幸也宣布将于今年9月30日辞职，期间，一名因贪污被开出的前高管在东京自杀身亡。

 

　　今年12月，JDI再次获得资金援助。日本资产管理公司IchigoAsset Management向JDI出资900亿日元(约合人民币58亿元)。这轮出资中，也有苹果的身影，苹果已经同意缩短付款期限，并向JDI投资2亿美元。

 

　　JDI白山工厂建立于2015年，耗资15亿美元，苹果出了绝大部分钱。而JDI还款的方式，就是给苹果的采购提供优惠价格。

 

　　但后来的事情你也知道了，OLED逐渐成为主流，主要客户苹果的采购需求下降，截止到停产前，白山工厂的产能仅剩巅峰时期的50%左右，JDI的欠款超过8亿美元。

 

　　苹果对JDI可以算是相当够意思了，不仅出资建工厂，还屡次延缓还款的时间。

 

　　供应链管理是苹果的拿手好戏，就像扶持英特尔基带业务，到最后将其收购一样，JDI被苹果吃下也很合理。白山工厂目前作价8.2亿美元，基本上等于15亿的建厂资金减去欠款了。另一个潜在收购方是夏普，同时也是苹果LCD屏幕重要的供应商。

 

　　目前，JDI发表声明说，目前正在考虑所有选择，但不确定将如何处理工厂，有相关消息会同步。实际上，运营不利的JDI屡次传出将被收购的消息，其中不乏鸿海集团、华星光电的身影，不过，直到现在，JDI的未来依然尚未明朗。

 

　　消息传出后，Japan Display在东京的股票上涨了8.2%，业界似乎比较看好这样的运作。

 

　　JDI业务遇到困难，最核心的原因，就是其主营业务，也就是小尺寸面板(占到营收80%以上)的市场环境发生了改变：

 

　　如今，OLED正在成为主流。

 

　　IHSMarket预测，今年第三季度OLED显示屏的市场规模达到47亿美元，较去年同期激增了30%，今年将有36%的智能手机搭载柔性OLED屏幕，到2020年，这一比例将上升至53%。

 

　　最重要的是，JDI的最大客户苹果(占到JDI业务60%以上)，开始拥抱OLED：

 

　　iPhone8以前，苹果是高质量LCD的代名词，那也是苹果与JDI的蜜月期。但正如你看到的，目前虽然iPhoneXR和iPhone11依然是LCD屏幕，但更高端的旗舰机均搭载了OLED屏幕。

 

　　消息显示，2020年秋季的几款新iPhone，将全线搭载OLED屏幕，只有传闻中春季发布的入门款iPhoneSE2，会选择LCD屏幕。

 

　　OLED的优势很明显，由于其自发光的特性，使得其天生具有较高的对比度，黑色更纯净，也更省电，时下流行的凭下指纹，也只有配合OLED才能实现(LCD也有相关技术，但还未量产)。

 

　　更重要的是，OLED面板更轻薄，在5G时代，由于信号源器件的增多，手机内部空间布局变得更加有针对性，因而OLED的重要性进一步凸显。甚至JDI自己都承认，2021年配有OLED屏幕的智能手机将成主流。

 

　　但是，JDI的转型显然慢了一步。2017年，JDI筹集9亿资金组建OLED产线，但直到现在，智能手机使用的OLED屏幕依然没有得到量产。

 

　　不过，JDI已经开始生产小尺寸的OLED屏幕，比如苹果的AppleWatch Series5使用的，正是来自JDI的屏幕。然而，根据郭明錤(Ming-ChiKuo)的报告，JDI初期的的供货比例在只占20%。

 

　　这显然是不足以填补JDI财务的大窟窿的。

 

　　当然，LCD还不会一下子被淘汰掉，它依然有着市场空间(比如入门产品、特定的消费者喜好等)，但JDI在LCD上也面临着严峻的竞争形势，比如以京东方为代表的国产厂商，往往有着价格优势。

 

　　这里的逻辑是，反正LCD几乎不会用到旗舰机上了(除苹果外)，还不如选择有着价格优势的国产供应商。

 

　　比如华为Mate30选择了华星光电，红米Note系列选择深天马和深超等，如今，你已经很少能看到国产手机厂商选择JDI的屏幕了。

 

　　这不只是JDI的困境，而是整个日本显示产业要共同面对的问题。

 

　　夏普已经被富士康收购，松下也于今年12月宣布将在2021年前全面停止生产液晶显示器(LCD)面板，剩下的SDP京瓷等等公司，也风光不再。2017年，JDI和JOLED的合并，也没能帮助日系面板供应商补上这门课。

 

　　实际上，日本是最早布局OLED的国家，但因为技术、市场等种种原因，并没能全面投入，最终被韩国超了车。

 

　　大尺寸液晶面板，排名前三的分别是京东方、LGD和三星;手机面板，也是三星和国产供应商的主战场。

 

　　除了LCD以外，更代表未来的OLED和MicroLED等技术，日系面板厂商几乎没有相关布局。比如，索尼电视的高端产品的面板来自LG，中端液晶面板来自台湾友达和大陆的京东方。

 

　　JDI所失去的苹果订单，也是被中韩吃下。明年，京东方将成为iPhone的供应商，与三星共同向iPhone供应OLED屏幕。

 

　　OLED行业，韩国有着明显的优势，中国厂商则在积极研发投产;而LCD方面，大尺寸和小尺寸的头名，分别是韩国和中国。任何一个细分领域，日本显示产业，似乎都没有绝对的优势了。

 

　　JDI的困境，也折射出了整个日系显示产业的落寞。